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天胶在“后疫情”阶段呈现的多空逻辑

来源:豆粨股指开户 | 发布时间:2020-03-12 15:18

  现在疫情在除湖北以外的区域,已经进入相对平稳可控的阶段。咱们把现在这个阶段定义为后疫情阶段。现在出现出来的主要市场特征是:复工复产逐渐康复、物流运送仍有约束、库存出现累积以及盘面的相对温文修正。咱们以为天胶在后疫情阶段出现的多空逻辑是:买预期与卖实际。 据现在统计部分轮胎企业已于2月14日和2月17日相继复工,复工份额在5成左右,还有部分仍无清晰时间,轮胎企业的本年的均匀停产天数达26.8天,较年初方案均匀推迟14.57天。从已经开工的企业来看:三角开工7成以上;成山全钢、半钢开工6—7成左右;小巧招远7-8成,小巧德州前几天停产;华盛已经开始密练,到现在还没有下线的轮胎;万达宝通全钢胎已经有轮胎下线,可是量小,人员缺少,开工低位;中策10号建德工厂开工,详细开工不详。到2月14日,全钢胎开工率35.6%,环比上升26.2%;半钢胎开工率14.45%,环比上升4.35%。轮胎厂制品库存约为两个月左右;中小型厂家的质料库存在20天到一个月左右;大厂的质料多在库存一个月左右。假如依照终南山先生所说南边疫情二月中下旬到达顶峰,依照轮胎厂的质料库存情况,咱们推算3月生产大部分康复及质料补库可期。 一般来说,泰国南部区域3-5月连续停割,东部区域2-4月,略早。本年因为气候原因,泰北2月停割的就比较多,南部或许仍是会坚持到3-4月。泰国的降水从上一年10-11月开始,同比跌幅就不断扩大,干旱情况比较严重,或许会影响到后期开割。而国内方面因为气候影响,物候条件也不佳。云南区域报道本年因为受到疫情影响,2-3月春防措施欠佳,或许导致本年割胶初期干旱和病虫害发作概率上升。所以市场对于供给有一个淡季提前到来的预期,而伴随着全球进入相对供给淡季,盘面多头拉涨取得必定的供给收缩支撑。 单边上咱们以为胶价仍有反弹空间,高库存约束反弹高度,未往来不断库和政策发力(特别是促进汽车消费的相关政策)是主要看点;套利上反套仍然能够持有,可是空间或许也不是太大。



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